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Volumen: 7, Número: 14, Año: 2026 (Enero 2026 - Junio 2026)
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Tipo de Publicación: Articulo Científico
Recibido: 03/02/2026
Aceptado: 04/03/2026
Publicado: 06/03/2026
Código Único AV: e691
Páginas: 1(204-222)
DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.18890071
Autores:
Idaluz Magly Neira Ortega
Licenciada en Sociología
Doctora en Ciencias Sociales, Gestión Pública y
Desarrollo Territorial
https://orcid.org/0000-0001-8463-9044
E-mail: i.neira@unap.edu.pe
Afiliación: Universidad Nacional del Altiplano
País: República del Perú
Yusey del Pilar Yasmín Flores-Cano
Licenciada en Sociología
Doctora en Administración
https://orcid.org/0000-0002-5141-9448
E-mail: yflores@unap.edu.pe
Afiliación: Universidad Nacional del Altiplano
País: República del Perú
Saby Yazmina Cairo Méndez
Licenciada en Administración
Maestra en Gerencia Pública
https://orcid.org/0000-0002-3573-4368
E-mail: scairo@unap.edu.pe
Afiliación: Universidad Nacional del Altiplano
País: República del Perú
Mariella Catherine Garay Mercado
Abogada
Maestra en Gestión Pública
https://orcid.org/0000-0002-4278-8225
E-mail: mariella.garay@udh.edu.pe
Afiliación: Universidad de Huánuco
País: República del Perú
Resumen
El bienestar financiero subjetivo se ha consolidado como un factor relevante en
la comprensión del comportamiento del cliente en el sector financiero,
particularmente en su relación con variables relacionales como la confianza, la
satisfacción y la lealtad institucional. En este contexto, el presente estudio tuvo
como objetivo analizar las variables mediadoras y moderadoras reportadas en
la relación entre bienestar financiero subjetivo y lealtad del cliente en el sector
financiero. Para ello, se desarrolló un artículo de revisión sistemática basado en
literatura empírica reciente publicada en revistas indexadas, aplicando criterios
rigurosos de inclusión y exclusión, así como un proceso estructurado de
extracción y síntesis de datos. Los resultados evidenciaron una fragmentación
significativa de la literatura, caracterizada por la ausencia de modelos integrados
que conceptualicen simultáneamente el bienestar financiero subjetivo como
antecedente estructural de la lealtad institucional incorporando mecanismos de
mediación y moderación. Aunque se identificaron múltiples estudios que
abordaron parcialmente estos constructos, ninguno articuló de manera conjunta
dichas dimensiones dentro de un mismo marco explicativo. Se concluye que
existe un vacío teórico-empírico relevante que limita la comprensión de los
procesos mediante los cuales las percepciones financieras individuales se
traducen en comportamientos leales, lo que subraya la necesidad de desarrollar
modelos condicionales más holísticos y diseños metodológicos avanzados que
orienten futuras investigaciones y estrategias institucionales centradas en el
bienestar del cliente.
Palabras Clave
Bienestar financiero subjetivo, lealtad del cliente,
mediación y moderación, servicios financieros,
modelos relacionales integrados
Abstract
Subjective financial well-being has become established as a relevant factor in
understanding customer behavior in the financial sector, particularly in its
relationship with relational variables such as trust, satisfaction, and institutional
loyalty. In this context, this study aimed to analyze the mediating and
moderating variables reported in the relationship between subjective financial
well-being and customer loyalty in the financial sector. To this end, a systematic
review article was developed based on recent empirical literature published in
indexed journals, applying rigorous inclusion and exclusion criteria, as well as
a structured process of data extraction and synthesis. The results revealed a
significant fragmentation of the literature, characterized by the absence of
integrated models that simultaneously conceptualize subjective financial well-
being as a structural antecedent of institutional loyalty while incorporating
mediation and moderation mechanisms. Although multiple studies were
identified that partially addressed these constructs, none articulated these
dimensions together within a single explanatory framework. It is concluded that
a significant theoretical and empirical gap exists, limiting our understanding of
the processes by which individual financial perceptions translate into loyal
behavior. This underscores the need to develop more holistic conditional models
and advanced methodological designs to guide future research and institutional
strategies focused on customer well-being.
Keywords
Subjective financial well-being, customer loyalty, mediation
and moderation, financial services, integrated relational models
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Introducción
El bienestar financiero subjetivo se ha
consolidado como un constructo central en la
investigación contemporánea sobre servicios
financieros, al vincularse con percepciones de
estabilidad económica, control personal y
satisfacción con la situación financiera. En
contextos caracterizados por una creciente
digitalización de los servicios y una intensificación
de la competencia entre instituciones financieras,
dichas percepciones adquirieron especial relevancia
debido a su potencial influencia sobre actitudes
relacionales y comportamientos del cliente. Desde
esta perspectiva, el bienestar financiero no solo se
asoció con decisiones económicas individuales, sino
también con dimensiones relacionales como la
confianza y la lealtad institucional, lo que evidenció
su importancia estratégica para la sostenibilidad de
las entidades financieras.
La literatura reciente abordó esta
problemática desde enfoques parcialmente
convergentes. Por un lado, investigaciones en
marketing relacional modelaron la lealtad del
cliente principalmente a partir de antecedentes
tradicionales como la satisfacción, la confianza y el
compromiso. En este marco, Santini et al., (2023),
mediante un metaanálisis de 165 estudios,
identificaron la confianza como mediador clave
entre factores organizacionales y lealtad, además de
señalar la presencia de moderadores culturales
relevantes. De forma complementaria, Bühler et al.,
(2023) sintetizaron evidencia empírica que mostró
efectos heterogéneos de la calidad del servicio y el
compromiso sobre la lealtad bancaria según
contextos socioeconómicos. Asimismo, Mainardes
& Freitas (2023) evidenciaron el rol mediador de la
satisfacción en la relación entre valor percibido y
lealtad, observando diferencias sustantivas entre
banca tradicional y la FinTech.
Paralelamente, diversos estudios examinaron
el bienestar financiero subjetivo en relación con
alfabetización financiera, inclusión y
comportamientos económicos individuales. Hoang
et al., (2022) demostraron empíricamente que la
satisfacción de necesidades psicológicas básicas
influyó positivamente en el bienestar financiero
percibido y, a su vez, en la lealtad bancaria, además
de moderar la relación entre satisfacción y lealtad.
No obstante, estas contribuciones permanecieron
conceptualmente separadas de los modelos
relacionales predominantes.
A pesar de estos avances, la evidencia
empírica reveló una fragmentación persistente entre
tres líneas de investigación: a) bienestar financiero
subjetivo, b) lealtad del cliente en instituciones
financieras y c) modelos condicionales que
incorporan mediación y moderación. Si bien
estudios previos abordaron estos componentes de
manera aislada, no se identificaron investigaciones
que los integraran simultáneamente en un mismo
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modelo explicativo. Bashir & Qureshi (2023)
señalaron la aplicación limitada de marcos teóricos
y la escasa incorporación de variables mediadoras y
moderadoras en la literatura sobre bienestar
financiero, mientras que Santini et al., (2023)
reconocieron la ausencia de enfoques más
comprehensivos que articularan múltiples
mecanismos intervinientes. Esta desconexión
teórico-empírica limitó la comprensión de los
procesos mediante los cuales las percepciones
financieras individuales se tradujeron en
comportamientos leales hacia instituciones
financieras.
En respuesta a esta brecha, el presente estudio
tuvo como objetivo analizar las variables
mediadoras y moderadoras reportadas en la relación
entre bienestar financiero subjetivo y lealtad del
cliente en el sector financiero, así como los marcos
teóricos que sustentaron dichos modelos, mediante
una revisión sistemática de la literatura empírica
reciente.
Metodología
La presente revisión sistemática se desarrolló
siguiendo las directrices establecidas en la
declaración PRISMA 2020 (Preferred Reporting
Items for Systematic Reviews and Meta-Analyses),
protocolo ampliamente reconocido como estándar
metodológico para la realización de revisiones
sistemáticas en el ámbito de las ciencias sociales
El proceso metodológico comprendió cuatro
fases secuenciales: identificación, cribado,
elegibilidad e inclusión. Durante la fase de
identificación se ejecutaron búsquedas sistemáticas
en bases de datos especializadas.
Para la identificación de estudios relevantes
en la base de datos Scopus, se diseñó la siguiente
ecuación de búsqueda booleana: (("financial well-
being" OR "financial wellbeing" OR "subjective
financial well-being" OR "perceived financial well-
being" OR "financial satisfaction") AND
("customer loyalty" OR "client loyalty" OR
"member loyalty" OR "bank loyalty" OR "loyalty
intention") AND ("mediator" OR "moderator" OR
"mediating" OR "moderating" OR "mediation" OR
"moderation" OR "intervening variable") AND
("financial services" OR "banking" OR "financial
institution" OR "credit union" OR "cooperative"))
La revisión sistemática se orientó mediante las
siguientes preguntas de investigación:
PI1: ¿Cuáles son las variables mediadoras
identificadas en la literatura empírica que explican
la relación entre bienestar financiero subjetivo y
lealtad del cliente en instituciones financieras?
PI2: ¿Qué variables moderadoras han sido
reportadas como factores que condicionan la
magnitud o dirección de la relación entre bienestar
financiero subjetivo y lealtad del cliente en el sector
financiero?
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PI3: ¿Qué marcos teóricos sustentan la
inclusión de variables mediadoras y moderadoras en
los modelos que vinculan bienestar financiero
subjetivo con lealtad institucional?
La estrategia de búsqueda se implementó en la
base de datos Scopus, seleccionada por su cobertura
comprehensiva de literatura científica en ciencias
sociales y gestión empresarial. Las palabras clave
empleadas incluyeron términos en inglés y español:
bienestar financiero subjetivo, satisfacción
financiera, lealtad del cliente, lealtad bancaria,
mediadores, moderadores, servicios financieros e
instituciones financieras.
Los criterios de inclusión establecidos fueron:
a) artículos publicados en revistas científicas
indexadas entre 2019 y 2026; b) estudios empíricos
cuantitativos o de métodos mixtos que examinaron
la relación entre bienestar financiero y lealtad; c)
investigaciones que reportaron explícitamente
variables mediadoras o moderadoras; d) estudios
contextualizados en el sector de servicios
financieros; y e) artículos disponibles en texto
completo en inglés, español o portugués.
Se excluyeron de la revisión: a) artículos
teóricos, editoriales, cartas al editor y ponencias de
congresos sin revisión por pares; b) estudios
cualitativos puros que no permitieron identificar
relaciones entre variables; c) investigaciones
centradas exclusivamente en bienestar financiero
objetivo, sin considerar dimensiones subjetivas; d)
estudios que no especificaron el contexto
institucional financiero; e) artículos duplicados
entre bases de datos; y f) investigaciones con
deficiencias metodológicas significativas
identificadas durante la evaluación de calidad.
La aplicación de estos criterios permitió
asegurar la homogeneidad y la calidad del corpus
analizado, facilitando una síntesis coherente de la
evidencia disponible sobre las variables mediadoras
y moderadoras en la relación entre bienestar
financiero subjetivo y lealtad del cliente (Ver Figura
1).
Figura 1. Identificación de estudios que utilizan el método
prismático
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Resultados
Autor
PI1
Mediador
PI2
Moderadores
PI3 Marco
teórico
¿Integra bienestar financiero subjetivo →
lealtad financiera?
Ahmetoğulları & Boz (2025)
Sí
Sí
Sí
No
Althinayyan & Alojail (2024)
Sí
No
Sí
No
Amiri et al., (2024)
Sí
No
Parcial
No
Amnas et al., (2024)
Sí
Sí
Sí
No
Awaluddin & Saleh (2024)
Sí
No
Parcial
No
Aydin (2026)
Sí
Sí
Sí
No
Basana et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Bhatti et al., (2024)
Sí
Sí
Sí
No
Bortne et al., (2025)
No
Sí
Sí
No
Burhanudin (2024)
Sí
No
Sí
No
Byun et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Carretta et al., (2025)
No
No
Sí
No
Chawla et al., (2023)
Sí
No
Sí
No
Chow & Ho (2025)
Sí
No
Sí
No
Collazos-Ortiz et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Diniso & Duh (2025)
Sí
No
Sí
No
Goswami & Verma (2025)
Sí
No
Sí
No
Gottschewski-Meyer et al.,
(2024)
No
No
Parcial
No
Guo et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Hasan et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Huang et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Hussain et al., (2026)
Sí
Sí
Sí
No
Igamo et al., (2024)
Sí
Sí
Sí
No
Inoue et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Khamis et al., (2024)
Sí
Sí
Sí
No
Kigen & Venter (2025)
Sí
Sí
Sí
No
Kvíčala et al., (2024)
No
No
Parcial
No
Laila et al., (2025)
No
No
Sí
No
Líndez-Macarro (2025)
Sí
No
Sí
No
Liu et al., (2024)
Sí
No
No
No
Ma et al. (2024)
Sí
Sí
Sí
No
Mamun et al., (2025)
No
Sí
Sí
No
Thongmak (2025)
No
No
Parcial
No
Merli et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Minocha et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Moon et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Murè et al., (2025)
No
No
Sí
No
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Autor
PI1
Mediador
PI2
Moderadores
PI3 Marco
teórico
¿Integra bienestar financiero subjetivo →
lealtad financiera?
Nazneen (2024)
No
No
Parcial
No
Ngo et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Nguyen et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Nutsugah et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Pour-Akbari et al., (2025)
No
Sí
Sí
No
Prince et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Qiao & Sun (2024)
Sí
No
Parcial
No
Roberts-Lombard et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Siahtiri et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Singh & Nandan (2024)
Sí
No
Sí
No
Suresh et al., (2024)
No
No
Sí
No
Üngüren et al., (2024)
Sí
Sí
Sí
No
Valenzuela-Fernández &
Villegas (2025)
No
Sí
Sí
No
Verma & Shome (2025)
No
Sí
Sí
No
Vinkóczi et al., (2024)
No
No
Sí
No
Wardani et al., (2025)
Sí
No
Sí
No
Yuliawan et al., (2025)
Sí
Sí
Sí
No
Zaman (2025)
Sí
No
Parcial
No
Zhang, X. et al., (2024)
Sí
No
Sí
No
Zhang, Z. (2024)
No
No
Sí
No
Zhao & Tsubaki (2025)
No
No
Parcial
No
Zhao & Huang (2024)
Sí
No
Sí
No
Zou et al., (2026)
Sí
No
Sí
No
Tabla 1. Evidencia empírica para las preguntas de investigación
A partir del proceso de cribado conceptual y
metodológico, no se identificaron estudios que
cumplieran simultáneamente todos los criterios del
modelo analítico propuesto, es decir, que integraran
el bienestar financiero subjetivo como antecedente
estructural de la lealtad del cliente en instituciones
financieras incorporando variables mediadoras y
moderadoras. Si bien diversos trabajos abordaron
parcialmente alguno de estos componentes, ninguno
articuló de manera conjunta las tres dimensiones, lo
que evidencia un vacío empírico claro y posiciona
esta revisión como un mapeo sistemático orientado
a la identificación de brechas.
La revisión evidenció una fragmentación
significativa de la literatura en torno al bienestar
financiero subjetivo y la lealtad del cliente en
instituciones financieras. Aunque se identificaron
múltiples investigaciones centradas en satisfacción,
confianza, alfabetización financiera, adopción
FinTech, inclusión financiera y comportamientos de
recompra, ninguno de los estudios analizados
integró simultáneamente el bienestar financiero
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subjetivo como antecedente estructural de la lealtad
institucional incorporando mecanismos mediadores
y moderadores.
De manera específica, un primer grupo de
investigaciones abordó la lealtad bancaria desde
perspectivas relacionales tradicionales, modelando
trayectorias del tipo satisfacción–compromiso–
lealtad mediante ecuaciones estructurales, sin
considerar dimensiones de bienestar financiero
subjetivo como predictor primario.
Un segundo conjunto de estudios examinó el
bienestar financiero subjetivo en contextos
individuales (hogares, estudiantes,
microemprendedores), generalmente asociado a
alfabetización financiera o capital social, pero sin
vinculación con resultados de lealtad hacia
entidades financieras formales. Un tercer bloque se
concentró en adopción de tecnologías financieras,
servicios digitales o plataformas alternativas,
priorizando intención de uso o inclusión financiera
como variables dependientes.
Asimismo, se observaron aportes
metodológicos relevantes especialmente en el uso
de PLS-SEM, SEM covarianza, modelos de
mediación múltiple y análisis de moderación; sin
embargo, estos enfoques se aplicaron de manera
aislada a constructos parciales. Los modelos que
incluyeron mediadores (por ejemplo, satisfacción,
compromiso, engagement o alfabetización
financiera) rara vez incorporaron moderadores
contextuales o individuales, y cuando estos
estuvieron presentes, no se articularon con bienestar
financiero subjetivo ni con lealtad institucional.
Donde, la evidencia empírica disponible
mostró una clara disociación entre tres líneas de
investigación: a) bienestar financiero subjetivo, b)
lealtad del cliente financiero y c) modelos
condicionales con mediación y moderación. Esta
desconexión impidió identificar modelos integrados
capaces de explicar cómo el bienestar financiero
percibido se traduce en lealtad hacia instituciones
financieras bajo diferentes condiciones individuales
o contextuales. Este vacío teórico-empírico sustentó
la necesidad de una agenda de investigación
orientada a modelos explicativos más holísticos
(Ver Figura 2).
Dimensión
Estado de la
literatura
Brecha identificada
Bienestar
financiero
subjetivo
Analizado
principalmente a nivel
individual (hogares,
estudiantes,
microempresas)
Ausencia de su uso
como antecedente
estructural de lealtad
institucional
Lealtad del
cliente
financiero
Modelada desde
satisfacción,
confianza y
compromiso
No integrada con
bienestar financiero
subjetivo
Mediadores
Predominan
satisfacción,
engagement y
alfabetización
financiera
Falta articulación
simultánea con
bienestar financiero
y lealtad
Moderadores
Escasamente
incorporados (edad,
género, apoyo
institucional, costos
de cambio)
No se emplean como
condiciones del
efecto bienestar–
lealtad
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Dimensión
Estado de la
literatura
Brecha identificada
Marcos
teóricos
Predominan SET,
TAM/UTAUT, S-O-R
y enfoques
relacionales
Inexistencia de
modelos híbridos
que integren
bienestar financiero
+ teorías de lealtad
Contexto
institucional
Banca, FinTech,
microfinanzas tratadas
separadamente
Falta enfoque
sistémico centrado
en instituciones
financieras formales
Diseño
metodológico
Mayoría transversal,
SEM
Escasez de diseños
longitudinales y
modelos
condicionales
complejos
Nivel de
análisis
Predominio del
individuo
Ausencia de
enfoques multinivel
(cliente–institución)
Tabla 2. Brechas teóricas identificadas
A partir de las brechas teóricas y empíricas
identificadas, se consideró necesario orientar
futuras investigaciones hacia el desarrollo de
modelos integrados que conceptualicen el bienestar
financiero subjetivo como antecedente estructural
de la lealtad del cliente en instituciones financieras.
En este sentido, se sugirió avanzar más allá de los
enfoques relacionales tradicionales, incorporando
simultáneamente mediadores psicosociales —como
la satisfacción, la confianza y el compromiso—
junto con moderadores individuales (alfabetización
financiera, edad, resiliencia financiera) y
contextuales (calidad del servicio, nivel de
digitalización y apoyo institucional), con el
propósito de explicar de manera más comprehensiva
los mecanismos a través de los cuales el bienestar
financiero percibido se tradujo en comportamientos
leales.
Asimismo, se evidenció la pertinencia de
adoptar enfoques condicionales avanzados, tales
como modelos de mediación moderada o
moderación mediada, que permitieran capturar la
naturaleza no lineal y dependiente del contexto de
dicha relación. Este tipo de aproximaciones resultó
particularmente relevante para superar las
limitaciones de los modelos lineales predominantes
y para identificar bajo qué condiciones específicas
el bienestar financiero subjetivo ejerció un efecto
significativo sobre la lealtad institucional.
Desde una perspectiva teórica, se destacó la
necesidad de integrar marcos conceptuales
provenientes del bienestar financiero y del
marketing relacional con aportes de la psicología
económica, tales como la Social Exchange Theory y
las teorías del bienestar subjetivo. Esta
convergencia teórica fue considerada fundamental
para construir explicaciones multicausales más
robustas, capaces de articular dimensiones
económicas, emocionales y relacionales dentro de
un mismo modelo analítico.
En el plano metodológico, se recomendó
priorizar diseños longitudinales o panel que
posibilitaran examinar la evolución temporal del
bienestar financiero y su impacto dinámico sobre la
lealtad del cliente, reduciendo los sesgos asociados
a los estudios transversales ampliamente
dominantes en la literatura. De manera
complementaria, se planteó la conveniencia de
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incorporar enfoques multinivel que integraran
variables organizacionales —como prácticas de
servicio, políticas de inclusión financiera y madurez
digital— con percepciones individuales de bienestar
financiero, con el fin de capturar la interacción entre
factores micro y meso-institucionales.
Finalmente, se subrayó la importancia de
diversificar los contextos geográficos de análisis,
particularmente en economías emergentes y, de
forma específica, en América Latina, donde la
relación entre bienestar financiero subjetivo y
lealtad institucional permaneció escasamente
explorada. La ampliación de la evidencia empírica
en estos entornos permitiría no solo fortalecer la
validez externa de los modelos propuestos, sino
también generar conocimiento contextualizado que
aporte a la formulación de políticas financieras
inclusivas y estrategias de gestión centradas en el
bienestar del cliente.
Discusión de resultados
El objetivo del presente estudio fue analizar
las variables mediadoras y moderadoras reportadas
en la relación entre bienestar financiero subjetivo y
lealtad del cliente en el sector financiero. Los
resultados de la revisión sistemática evidenciaron
una fragmentación significativa de la literatura,
caracterizada por la ausencia de modelos empíricos
integrados que conceptualizaran simultáneamente el
bienestar financiero subjetivo como antecedente
estructural de la lealtad institucional incorporando
mecanismos mediadores y moderadores. Este
hallazgo constituye el principal aporte del estudio y
confirma la existencia de un vacío teórico-empírico
relevante.
En relación con las variables mediadoras, se
observó que la literatura financiera ha privilegiado
constructos relacionales tradicionales,
particularmente satisfacción, confianza y
compromiso, como mecanismos explicativos de la
lealtad del cliente. Metaanálisis recientes han
demostrado el rol central de la confianza como
mediador entre atributos del servicio y lealtad, así
como la influencia moderadora de factores
culturales (Santini et al., 2023).
De forma similar, Bühler et al., (2023)
identificaron efectos indirectos significativos de la
calidad del servicio sobre la lealtad bancaria a través
del compromiso, aunque señalaron una elevada
heterogeneidad entre estudios. Estos resultados
convergen con la presente revisión en cuanto a la
prevalencia de mediadores relacionales; sin
embargo, divergen en la medida en que ninguno de
estos trabajos incorporó el bienestar financiero
subjetivo como antecedente primario del modelo
causal.
Asimismo, investigaciones empíricas previas
han analizado el bienestar financiero desde una
perspectiva individual, vinculándolo principalmente
con alfabetización financiera, inclusión y conductas
económicas personales (Nazneen, 2024; Laila et al.,
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2025). Hoang et al., (2022) constituyen una
excepción parcial al evidenciar que la satisfacción
de necesidades psicológicas básicas incidió
positivamente en el bienestar financiero y, a su vez,
en la lealtad bancaria. No obstante, incluso en este
estudio, el bienestar financiero no fue modelado
como predictor estructural central dentro de un
esquema condicional completo. Esta divergencia
sugiere que, aunque existe evidencia aislada sobre
vínculos entre bienestar financiero y lealtad, dichos
vínculos no han sido sistemáticamente integrados en
marcos analíticos complejos que incluyan
mediación y moderación.
Respecto a las variables moderadoras, la
revisión mostró una incorporación limitada y
dispersa, destacando factores como edad, género,
apoyo institucional, costos de cambio y
alfabetización financiera digital (Amnas et al.,
2024; Hussain et al., 2026; Üngüren et al., 2024).
Estos moderadores han sido empleados
principalmente en estudios sobre adopción FinTech
o satisfacción del cliente, pero rara vez en modelos
de lealtad bancaria, y nunca en combinación con
bienestar financiero subjetivo.
Esta evidencia converge con las
observaciones de Bashir & Qureshi (2023), quienes
señalaron la escasa utilización de diseños
condicionales avanzados en la literatura sobre
bienestar financiero. La divergencia principal radica
en que, mientras estudios previos exploraron
moderadores de manera periférica, el presente
trabajo identifica la ausencia total de modelos que
integren estos factores como condiciones del efecto
bienestar–lealtad.
Desde el punto de vista teórico, predominan
marcos como la Social Exchange Theory,
TAM/UTAUT y el modelo estímulo–organismo–
respuesta, aplicados principalmente a satisfacción,
confianza o adopción tecnológica (Bühler et al.,
2023; Merli et al., 2024; Yuliawan et al., 2025). Sin
embargo, dichos enfoques no han sido articulados
con teorías del bienestar financiero subjetivo, lo que
ha limitado el desarrollo de modelos híbridos
capaces de explicar comportamientos leales desde
una perspectiva integral. Esta desconexión teórica
refuerza el argumento central del presente estudio
sobre la necesidad de marcos explicativos
multicausales.
En conjunto, estos resultados indican que la
literatura ha avanzado de forma fragmentada,
abordando bienestar financiero, lealtad y
mecanismos condicionales como líneas paralelas
más que como componentes de un sistema
relacional integrado. Esta fragmentación explica, en
parte, la ausencia de evidencia empírica sólida sobre
cómo las percepciones de bienestar financiero se
traducen en lealtad institucional bajo distintas
condiciones individuales y contextuales.
Este estudio presenta varias limitaciones que
deben ser consideradas al interpretar los resultados.
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En primer lugar, la revisión se restringió a artículos
publicados entre 2019 y 2026 en bases de datos
indexadas, lo que pudo excluir investigaciones
relevantes en literatura gris o publicaciones no
indexadas. En segundo lugar, aunque se aplicaron
criterios estrictos de inclusión, la heterogeneidad
conceptual en la medición del bienestar financiero y
la lealtad dificultó la comparación directa entre
estudios.
En tercer lugar, la ausencia de estudios
plenamente elegibles impidió realizar síntesis
cuantitativas, como metaanálisis, limitando el
alcance inferencial de los hallazgos. Finalmente, la
mayoría de los estudios revisados emplearon
diseños transversales, lo que restringe la
comprensión de relaciones causales dinámicas.
A partir de las brechas identificadas, se
recomienda que futuras investigaciones desarrollen
modelos estructurales integrados donde el bienestar
financiero subjetivo sea conceptualizado
explícitamente como antecedente de la lealtad del
cliente en instituciones financieras, incorporando
mediadores relacionales (satisfacción, confianza,
compromiso) y moderadores individuales y
contextuales. Asimismo, se sugiere adoptar
enfoques condicionales avanzados, como mediación
moderada o moderación mediada, que permitan
capturar la complejidad del fenómeno.
Desde una perspectiva metodológica, resulta
prioritario el uso de diseños longitudinales y
multinivel que integren variables del cliente y de la
institución, con el fin de analizar la evolución
temporal del bienestar financiero y su impacto sobre
la lealtad. Teóricamente, se recomienda la
integración de marcos de bienestar financiero con
teorías del marketing relacional y la psicología
económica, lo que facilitaría explicaciones más
comprehensivas. Finalmente, se insta a ampliar la
evidencia empírica en economías emergentes,
particularmente en América Latina, donde la
relación entre bienestar financiero subjetivo y
lealtad institucional permanece escasamente
explorada.
Conclusiones
El presente estudio permitió evidenciar una
fragmentación significativa de la literatura empírica
en torno al bienestar financiero subjetivo y la lealtad
del cliente en instituciones financieras. A partir del
análisis sistemático de los estudios incluidos, se
constató que, si bien existe una amplia producción
científica sobre mediadores relacionales
principalmente satisfacción, confianza y
compromiso y, en menor medida, sobre variables
moderadoras individuales y contextuales, ninguno
de los trabajos revisados integró simultáneamente el
bienestar financiero subjetivo como antecedente
estructural de la lealtad institucional incorporando
mecanismos de mediación y moderación dentro de
un mismo modelo explicativo. Este hallazgo
constituye la principal contribución del estudio, al
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identificar un vacío teórico-empírico claro y
delimitar las fronteras actuales del conocimiento en
este campo.
En relación con el objetivo planteado analizar
las variables mediadoras y moderadoras reportadas
en la relación entre bienestar financiero subjetivo y
lealtad del cliente en el sector financiero, los
resultados evidenciaron que la literatura ha
abordado estos constructos de manera aislada. Los
mediadores más frecuentemente reportados
correspondieron a constructos relacionales
tradicionales, mientras que los moderadores se
limitaron a factores demográficos, alfabetización
financiera y variables contextuales específicas.
Sin embargo, estas variables no fueron
articuladas de forma conjunta con el bienestar
financiero subjetivo ni con la lealtad institucional,
lo que impidió identificar mecanismos
condicionales integrados capaces de explicar cómo
las percepciones financieras individuales se
traducen en comportamientos leales hacia entidades
financieras formales.
El estudio se desarrolló bajo el enfoque de un
artículo de revisión sistemática, lo que permitió
realizar un mapeo estructurado de la evidencia
empírica reciente y evaluar críticamente los marcos
teóricos y metodológicos predominantes. Este
enfoque facilitó la identificación de patrones
recurrentes, brechas conceptuales y limitaciones
metodológicas, particularmente la prevalencia de
diseños transversales y la ausencia de modelos
condicionales complejos, elementos que restringen
la comprensión dinámica del fenómeno analizado.
Finalmente, los hallazgos sugieren la
necesidad de avanzar hacia modelos integrados que
conceptualicen el bienestar financiero subjetivo
como un determinante central de la lealtad del
cliente, incorporando mediadores psicosociales y
moderadores individuales e institucionales. Futuras
investigaciones deberían priorizar diseños
longitudinales y multinivel, así como la integración
de marcos provenientes del bienestar financiero, el
marketing relacional y la psicología económica.
Asimismo, resulta fundamental ampliar la
evidencia empírica en economías emergentes,
particularmente en América Latina, con el fin de
generar conocimiento contextualizado que
contribuya al diseño de estrategias financieras
centradas en el bienestar del cliente y al
fortalecimiento de relaciones institucionales
sostenibles.
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