ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1751)
http://www.aulavirtual.web.ve
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1752)
http://www.aulavirtual.web.ve
REVISTA CIENTÍFICA
AULA VIRTUAL
Director Editor:
La Revista seriada Científica Arbitrada e Indexada
Aula Virtual, es de acceso abierto y en formato
electrónico; la misma está orientada a la
divulgación de las producciones científicas creadas
por investigadores en diversas áreas del
conocimiento. Su cobertura temática abarca
Tecnología, Ciencias de la Salud, Ciencias
Administrativas, Ciencias Sociales, Ciencias
Jurídicas y Políticas, Ciencias Exactas y otras áreas
afines. Su publicación es CONTINUA, indexada y
arbitrada por especialistas en el área, bajo la
modalidad de doble ciego. Se reciben las
producciones tipo: Artículo Científico en las
diferentes modalidades cualitativas y cuantitativas,
Avances Investigativos, Ensayos, Reseñas
Bibliográficas, Ponencias o publicaciones
derivada de eventos, y cualquier otro tipo de
investigación orientada al tratamiento y
profundización de la información de los campos de
estudios de las diferentes ciencias. La Revista Aula
Virtual, busca fomentar la divulgación del
conocimiento científico y el pensamiento crítico
reflexivo en el ámbito investigativo.
• Dra. Leidy Hernández PhD.
• Dr. Fernando Bárbara
Consejo Asesor:
• MSc. Manuel Mujica
• MSc. Wilman Briceño
• Dra. Harizmar Izquierdo
• Dr. José Gregorio Sánchez
Revista Científica Arbitrada de
Fundación Aula Virtual
Email: revista@aulavirtual.web.ve
URL: http://aulavirtual.web.ve/revista
ISSN:
Depósito Legal:
País:
Año de Inicio:
Periodicidad:
Sistema de Arbitraje:
Licencia:
Volumen:
Número:
Año:
Período:
Dirección Fiscal:
2665-0398
LA2020000026
Venezuela
2020
Continua
Revisión por pares. “Doble Ciego”
Creative Commons CC BY NC ND
6
13
2025
Continua-2025
Av. Libertador, Arca del Norte, Nro.
52D, Barquisimeto estado Lara,
Venezuela, C.P. 3001
Generando Conocimiento
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1753)
http://www.aulavirtual.web.ve
INTERACCIÓN ENTRE FACTORES MACROECONÓMICOS Y ESTRATEGIAS DE
GESTIÓN DEL CRÉDITO: UN ENFOQUE TEÓRICO EN TIEMPOS DE CRISIS
INTERACTION BETWEEN MACROECONOMIC FACTORS AND CREDIT MANAGEMENT
STRATEGIES: A THEORETICAL APPROACH IN TIMES OF CRISIS
Tipo de Publicación: Articulo Científico
Recibido: 20/08/2025
Aceptado: 23/09/2025
Publicado: 04/10/2025
Código Único AV: e555
Páginas: 1(1751-1769)
DOI: https://doi.org/10.5281/zenodo.17265564
Autores:
Jorge Fernando Gómez Reátegui
Licenciado en Ciencias Administrativas y
Económicas
Doctor en Turismo y Hotelería
https://orcid.org/0000-0001-6894-5375
E-mail: ninogomez36@outlook.com
Afiliación: Universidad Nacional Mayor de San
Marcos
País: República del Perú
Guillermo Aliaga Pajares
Abogado
Master en Derecho Empresarial
https://orcid.org/0009-0005-6498-8374
E-mail: aligana1200@gmail.com
Afiliación: Universidad César Vallejo
País: República del Perú
Ronald Verástegui Sánchez
Contador Público
Doctor en Contabilidad
https://orcid.org/0000-0002-7226-3606
E-mail: revedi64@yahoo.com.ar
Afiliación: Universidad Tecnológica del Perú
País: República del Perú
Patricia Atoche Pacherres
Abogada
Maestro en Derecho Civil y Comercial
https://orcid.org/0000-0003-0611-8950
E-mail: C28264@utp.edu.pe
Afiliación: Universidad Tecnológica del Perú
País: República del Perú
Resumen
La interacción entre los factores macroeconómicos y las políticas de gestión
crediticia cobra una importancia crucial en contextos de crisis económica, donde
las decisiones financieras influyen directamente en la estabilidad de las
instituciones financieras. En este marco, este estudio busca analizar los
diferentes enfoques teóricos que explican esta relación, aportando elementos
esenciales para la formulación de políticas financieras eficaces. Se realizó una
revisión sistemática de la literatura reciente, aplicando el protocolo PRISMA
(Ítems de Informe Preferidos para Revisiones Sistemáticas y Metaanálisis) para
seleccionar y evaluar los estudios más relevantes. Este procedimiento permitió
identificar las teorías predominantes y su aplicabilidad en escenarios de crisis
económica. Los hallazgos revelan que factores macroeconómicos como la
inflación, el desempleo y la deuda pública desempeñan un papel fundamental
en la determinación del riesgo crediticio y la incidencia de la morosidad en las
instituciones financieras. Se concluye que la relación entre las políticas de
gestión crediticia y las variables macroeconómicas requiere un seguimiento
constante y adaptativo por parte de los reguladores financieros. El estudio
proporciona un marco teórico sólido que sugiere la necesidad de una gestión
crediticia flexible, respaldada por evidencia empírica, como forma de abordar
los desafíos que plantean los entornos económicos adversos.
Palabras Clave
Macroeconomía, gestión del crédito, crisis económica,
impago, políticas financieras
Abstract
The interaction between macroeconomic factors and credit management
policies becomes critically important in contexts of economic crisis, where
financial decisions directly influence the stability of financial institutions.
Within this framework, this study aims to analyze the different theoretical
approaches that explain this relationship, providing essential elements for the
formulation of effective financial policies. A systematic review of recent
literature was conducted, applying the PRISMA (Preferred Reporting Items for
Systematic Reviews and Meta-Analyses) protocol to select and evaluate the
most relevant studies. This procedure allowed us to identify the predominant
theories and their applicability in economic crisis scenarios. The findings reveal
that macroeconomic factors such as inflation, unemployment, and public debt
play a fundamental role in determining credit risk and the incidence of
delinquency in financial institutions. It is concluded that the relationship
between credit management policies and macroeconomic variables requires
constant and adaptive monitoring by financial regulators. The study provides a
solid theoretical framework that suggests the need for flexible credit
management, supported by empirical evidence, as a way to address the
challenges posed by adverse economic environments.
Keywords
Macroeconomics, credit management, economic crisis, default,
financial policies
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1754)
http://www.aulavirtual.web.ve
Introducción
La interacción entre los factores
macroeconómicos y las políticas de gestión
crediticia ha cobrado cada vez mayor importancia
en el sector financiero, especialmente durante
períodos de crisis económica. Estas crisis no solo
afectan directamente la estabilidad financiera de las
instituciones, sino que también obligan a los
reguladores y gestores a adaptar sus enfoques y
políticas. En el contexto volátil y complejo de las
economías modernas, comprender cómo se
relacionan las variables macroeconómicas con las
decisiones crediticias es crucial para mitigar los
riesgos y gestionar la morosidad (Cortés & Soriano,
2024).
Las decisiones de gestión crediticia deben
basarse en una evaluación rigurosa de los factores
macroeconómicos, dado que indicadores como la
inflación y el desempleo son predictores clave del
riesgo crediticio y reflejan con precisión la salud de
la economía. En este sentido, estudios recientes han
demostrado que estas variables tienen un impacto
significativo en la capacidad de pago de los
prestatarios y en la calidad de las carteras de
préstamos, lo que pone de relieve la necesidad de
incorporar su análisis en las proyecciones de riesgo
financiero (Sharma et al., 2024).
A medida que los mercados se vuelven más
inciertos, la capacidad de las instituciones para
evaluar adecuadamente estos riesgos se convierte en
un determinante crítico de su estabilidad, un tema
ampliamente debatido en la literatura reciente. En el
caso de América Latina, caracterizada por su alta
exposición a shocks externos, la estabilidad
financiera depende de la capacidad de los Estados
para implementar políticas económicas que se
adapten a las condiciones macroeconómicas
imperantes.
Estas políticas, al centrarse en la resiliencia,
mitigan los efectos adversos de las crisis y
contribuyen a reducir las altas tasas de impago que
surgen en contextos de inestabilidad económica
(Noriega et al., 2025). En este sentido, se entiende
que una perspectiva crítica sobre sus funciones no
solo contribuye a perfeccionar los marcos teóricos
que guían la política económica, sino también a
consolidar la eficacia práctica de estas instituciones
en la gestión de crisis (Gurara et al., 2018).
Una revisión sistemática de la literatura sobre
este tema es esencial para destacar los diferentes
enfoques teóricos desarrollados en los últimos años.
Un análisis de este tipo no solo permite identificar
importantes lagunas de conocimiento, sino que
también proporciona las bases necesarias para
diseñar estrategias innovadoras de gestión del
crédito. En este sentido, adoptar una perspectiva
crítica sobre las políticas crediticias condicionadas
por variables macroeconómicas fortalece los marcos
teóricos de la economía y, al mismo tiempo,
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1755)
http://www.aulavirtual.web.ve
optimiza la práctica financiera en escenarios de
incertidumbre y adversidad (Sharma et al., 2024).
Diversos estudios recientes han abordado esta
interacción en contextos de crisis. Uno de los más
significativos es el de Prabheesh et al., (2022), que
analiza la incertidumbre generada por la COVID-19
y las respuestas de la política monetaria en las
economías emergentes. Sus hallazgos muestran que
la política monetaria por sí sola no es suficiente para
mantener la estabilidad macroeconómica en tiempos
de alta incertidumbre, lo que pone de relieve la
necesidad de integrar medidas macroprudenciales
en marcos de política mixtos.
De forma complementaria, Chen (2023)
estudia el impacto de los factores macroeconómicos
en el riesgo crediticio bancario, estableciendo una
conexión entre las variaciones en la economía
global y su efecto en la gestión del riesgo crediticio
de los bancos. Esta investigación refuerza la idea de
que las fluctuaciones en variables como los tipos de
interés y el desempleo no solo afectan a la
morosidad, sino que también determinan la eficacia
de las políticas crediticias aplicadas.
Por su parte, Haris et al., (2024) examinan
cómo la gestión del riesgo de liquidez y crédito
influye en la rentabilidad bancaria durante la
pandemia. El estudio muestra el reto que enfrentan
las instituciones financieras para preservar su
rentabilidad mientras implementan medidas
crediticias restrictivas en un contexto de crisis,
proporcionando elementos clave para comprender la
relación entre las decisiones crediticias y las
políticas económicas en escenarios de
incertidumbre.
Respecto al vínculo entre la economía y la
política, Müller (2023) analiza los ciclos electorales
y la regulación macroprudencial, señalando que las
decisiones de política crediticia pueden verse
significativamente afectadas por el contexto político
y las condiciones macroeconómicas. Sus hallazgos
sugieren que esta interacción puede intensificar los
ciclos de crisis, influyendo en la capacidad de las
instituciones financieras para responder
eficazmente.
Finalmente, Zhuja et al., (2024) se centran en
la estabilidad financiera en el sudeste de Europa,
evaluando cómo se ve afectada por los desafíos
económicos globales. Utilizando un índice de
estabilidad financiera, el estudio identifica los
factores que fortalecen o debilitan la resiliencia de
las instituciones financieras en situaciones de crisis,
lo que refuerza la necesidad de que la gestión del
crédito sea adaptable y receptiva a las condiciones
macroeconómicas. En conjunto, esta investigación
proporciona una base sólida para analizar enfoques
teóricos que explican la relación entre los factores
macroeconómicos y las políticas de gestión del
crédito en escenarios de crisis.
Sin embargo, la literatura actual presenta
lagunas que justifican el objetivo de investigación
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1756)
http://www.aulavirtual.web.ve
planteado. La primera se relaciona con la falta de
análisis integradores que vinculen explícitamente
los factores macroeconómicos y las políticas
crediticias en crisis específicas. Proaño et al., (2023)
demuestran el impacto de la COVID-19 en la cartera
crediticia del sector, pero sin explorar directamente
esta interacción.
En segundo lugar, Cevallos-Mendoza &
Campos-Vera (2023) destacan que la gestión del
riesgo crediticio se ve influenciada por factores
internos y externos, aunque no explican claramente
cómo interactúan estos elementos en contextos de
crisis. Esta laguna sugiere la necesidad de diseñar
políticas crediticias explícitamente adaptadas a los
cambios macroeconómicos.
Asimismo, Urdaneta et al., (2021) analizan el
efecto de la inflación y la oferta monetaria en la
economía venezolana, pero sin examinar cómo estas
variables afectan las decisiones crediticias o la
gestión de la morosidad. La ausencia de marcos
teóricos que integren ambos aspectos limita una
comprensión integral del fenómeno.
Una cuarta laguna se identifica en el estudio
de Morales et al., (2022), que examinan la
probabilidad de un aumento de la morosidad
bancaria en México y sugiere una relación con
factores macroeconómicos, sin proponer estrategias
específicas de gestión crediticia aplicables en
tiempos de crisis. Esto resalta la necesidad de
orientar las prácticas financieras con base en un
análisis más articulado de estas interacciones.
Finalmente, Luque & Peñaherrera (2021)
estudian los desafíos que enfrentan las cooperativas
de ahorro y crédito en Ecuador, destacando la falta
de alineación de sus políticas con el contexto
macroeconómico. Sin embargo, no desarrollan un
análisis exhaustivo que permita aplicar los marcos
teóricos existentes para adaptar estas políticas en
situaciones de crisis. La falta de un marco integral
que articule estas complejas relaciones constituye
una brecha significativa en la investigación.
Identificar estas brechas sustenta la relevancia
del objetivo de este estudio: analizar los diferentes
enfoques teóricos que explican la interacción entre
los factores macroeconómicos y las políticas de
gestión crediticia en entornos de crisis. Abordar
estas limitaciones nos permitirá avanzar en el
conocimiento y ofrecer un marco para guiar a los
profesionales del sector financiero en la
formulación de políticas efectivas ante escenarios
económicos adversos.
Metodología
Se aplicó el método PRISMA, que ofrece un
marco metodológico claro y transparente que ayuda
a garantizar la calidad y el rigor en el desarrollo de
revisiones sistemáticas. La implementación
comenzó con la formulación de preguntas de
investigación específicas y relevantes, destinadas a
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1757)
http://www.aulavirtual.web.ve
guiar todo el proceso de búsqueda, selección y
análisis de la literatura. En este estudio, las
preguntas planteadas fueron las siguientes: a)
¿Cuáles son las principales teorías que explican la
relación entre los factores macroeconómicos y la
gestión del crédito en tiempos de crisis? b) ¿Qué
evidencia empírica respalda la interacción entre
variables macroeconómicas específicas y la
morosidad en las instituciones financieras? c)
¿Cómo han evolucionado las políticas de gestión del
crédito en respuesta a los cambios en el entorno
macroeconómico durante las crisis? d) ¿Existen
diferencias significativas en la gestión del crédito
entre los distintos tipos de instituciones financieras
en contextos de crisis? e) ¿Qué recomendaciones se
han formulado en la literatura para mejorar la
eficacia de las políticas de gestión del crédito en
entornos económicos adversos?
Para identificar estudios relevantes, se
utilizaron estrategias de búsqueda en diversas bases
de datos académicas, como Scopus, Web of Science,
SciELO y Latindex. Las palabras clave utilizadas
para la búsqueda incluyeron "interacción de factores
macroeconómicos", "políticas de gestión
crediticia", "morosidad", "crisis económica" y
"sector financiero". Se aplicaron filtros de búsqueda
para limitar los resultados a estudios publicados en
los últimos cinco años que abordaran explícitamente
el tema en cuestión (Ver Figura 1).
Los criterios de inclusión de los estudios
seleccionados fueron: a) artículos revisados por
pares; b) estudios empíricos y teóricos que
abordaran la interacción entre factores
macroeconómicos y políticas crediticias; c)
literatura que analizara el contexto de las crisis
económicas; y d) publicaciones en inglés o español.
Se excluyeron los estudios que no cumplieron con
estos criterios.
En cuanto a los criterios de exclusión, se
rechazaron los artículos si: a) no presentaban
resultados claros sobre la interacción entre factores
macroeconómicos y políticas de gestión crediticia;
b) su metodología era inadecuada o
insuficientemente detallada para permitir su
replicación; c) se centraban en estudios previos sin
relevancia directa para el análisis actual; y d) no
estaban disponibles en texto completo para su
revisión.
El enfoque sistemático de este estudio no solo
permite un análisis riguroso y coherente de la
literatura existente, sino que también facilitará la
identificación de áreas que requieren mayor
investigación y desarrollo teórico, así como la
elaboración de recomendaciones para mejorar las
prácticas en el sector financiero ante futuras crisis
económicas. Esto es crucial, dado el importante
impacto que las decisiones de gestión crediticia
tienen en la estabilidad financiera durante períodos
de crisis.
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1758)
http://www.aulavirtual.web.ve
Figura 1. Identificación de estudios que utilizan el método
prismático
Resultados
¿Cuáles son las principales teorías que explican la
relación entre los factores macroeconómicos y la gestión
del crédito en tiempos de crisis?
Autor
Marfo-Ahenkorah et al., (2025)
Metodología
Modelo Autorregresivo de Rezagos Distribuidos (ARDL)
Teoría
Teoría del bucle fatal (crisis bancaria y deuda soberana)
Conclusión
La relación entre las crisis bancarias y la deuda soberana es
bidireccional, lo que demuestra que las crisis
macrofinancieras intensifican el riesgo crediticio
Autor
Gallas et al., (2025)
Metodología
CS-ARDL y pruebas de estrés macroeconómico
Teoría
Teoría de la resiliencia bancaria y la vulnerabilidad
macrofinanciera
Conclusión
Los factores macroeconómicos son determinantes clave del
riesgo crediticio, y las pruebas de estrés permiten anticipar
las vulnerabilidades
Autor
Rivero et al., (2025)
Metodología
Modelo DSGE (equilibrio general dinámico y estocástico)
Teoría
Teoría de la transmisión de las políticas fiscales y
monetarias
Conclusión
La eficacia de las políticas macroeconómicas es crucial en
tiempos de crisis para sostener el crédito y evitar colapsos
Autor
Pacelli (2025)
Metodología
Enfoque interdisciplinario, análisis de redes financieras y
contagio
Teoría
Riesgo sistémico y teoría del contagio financiero
Conclusión
El riesgo sistémico amplifica los shocks macroeconómicos
y exige un marco regulatorio macroprudencial.
Autor
Huynh & Phan (2024)
Metodología
Modelos econométricos dinámicos (datos de panel,
robustez)
Teoría
Teoría de la incertidumbre macroeconómica y los canales
financieros
Conclusión
En contextos de crisis, la incertidumbre reduce la
financiación bancaria, lo que aumenta la vulnerabilidad
crediticia.
Autor
Caporale et al., (2024)
Metodología
Modelo HEAVY macroaumentado en alta frecuencia
Teoría
Teoría de la incertidumbre y volatilidad macrofinanciera
Conclusión
La incertidumbre macroeconómica intensifica la fragilidad
financiera y afecta la gestión del crédito en crisis como la
de la COVID-19.
Conclusión general
Todos los autores coinciden en que los factores
macroeconómicos constituyen determinantes centrales en la
gestión del crédito durante escenarios de crisis. Teorías
como el círculo vicioso, el riesgo sistémico, la transmisión
de las políticas fiscales y monetarias, y los enfoques sobre
la incertidumbre macroeconómica proporcionan un sólido
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1759)
http://www.aulavirtual.web.ve
marco explicativo para comprender cómo la inflación, el
desempleo, la deuda pública, el crecimiento económico y la
volatilidad financiera afectan la estabilidad crediticia
Tabla 1. Principales teorías
¿Qué evidencia empírica respalda la interacción entre
variables macroeconómicas específicas y la morosidad
en las instituciones financieras?
Autor
Christodoulou-Volos (2025)
Variables macroeconómicas
Crecimiento económico, inflación, tipos de interés.
Relación con la morosidad
Identifica que un menor crecimiento, una mayor inflación y
unos tipos de interés más altos aumentan la morosidad.
Conclusión
La morosidad aumenta en entornos macroeconómicos
adversos y se agrava aún más por las características
específicas de los prestatarios.
Autor
Peykani et al., (2025)
Variables macroeconómicas
PIB, inflación, desempleo, tipos de interés, tipo de cambio.
Relación con la morosidad
La inflación y el desempleo aumentan la morosidad; el
crecimiento económico la reduce.
Conclusión
Las crisis macroeconómicas aumentan significativamente
la morosidad en Irán.
Autor
Nawir et al., (2025)
Variables macroeconómicas
Inflación. Vínculo con los NPL
Demuestra una relación a largo plazo entre la inflación y los
NPL en Malasia e Indonesia.
Relación con la morosidad
Proporciona evidencia comparativa en Asia sobre cómo la
inflación sostenida deteriora la calidad crediticia.
Conclusión
La inflación prolongada aumenta los NPL, con efectos más
pronunciados en Indonesia.
Autor
Alam et al., (2025)
Variables macroeconómicas
PIB, inflación, regulación de Basilea III.
Relación con la morosidad
Los NPL reducen la eficiencia bancaria, aunque con baja
significancia estadística.
Conclusión
La eficiencia bancaria depende de la reducción de los NPL
y de la mejora del cumplimiento normativo.
Autor
Ozili (2025)
Variables macroeconómicas
Tasas de interés, crecimiento monetario, ratio dinero/PIB.
Relación con la morosidad
Las altas tasas de interés aumentan los NPL en los países en
desarrollo.
Conclusión
La política monetaria puede estabilizar o desestabilizar
según el contexto.
Autor
Akinselure et al., (2025)
Variables Macroeconómicas
Riesgo de liquidez, riesgo crediticio, riesgo de tasa de
interés.
Relación con la morosidad
Analiza los factores de gestión de riesgos que afectan
indirectamente la morosidad y el rendimiento financiero.
Conclusión
Una gestión adecuada de los riesgos de crédito, liquidez y
tasa de interés mejora la rentabilidad y reduce la cartera
vencida.
Conclusión General
La evidencia empírica confirma que un entorno
macroeconómico adverso incrementa los niveles de
morosidad, mientras que un mayor crecimiento económico
tiende a reducirlos. Asimismo, una gestión adecuada de los
riesgos de crédito, liquidez y tasa de interés se presenta
como un elemento complementario para mitigar el impacto
de las perturbaciones macroeconómicas.
Tabla 2. Evidencia empírica
¿Cómo han evolucionado las políticas de gestión del
crédito en respuesta a los cambios en el entorno
macroeconómico durante las crisis?
Autor
Shim (2025)
Factores Macroeconómicos
Shocks financieros globales, tipo de cambio, apertura
comercial, estabilidad bancaria.
Gestión del Crédito
Políticas crediticias basadas en diferenciales
internacionales frente a diferenciales internos.
Conclusión
Las imperfecciones financieras internacionales condicionan
la eficacia de la política crediticia en economías abiertas.
Autor
Van der Kwaak (2023)
Factores Macroeconómicos
Crisis de deuda soberana, liquidez bancaria,
colateralización, políticas del BCE.
Gestión del Crédito
Préstamos con colateralización de bancos centrales y su
efecto sobre el crédito privado.
Conclusión
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1760)
http://www.aulavirtual.web.ve
Las operaciones de liquidez del BCE favorecieron los bonos
públicos sobre el crédito privado, lo que limitó la
recuperación.
Autor
Zhang & Rambeli (2023)
Factores Macroeconómicos
Incertidumbre de la política económica, comercio
internacional, datos macroeconómicos.
Gestión del Crédito
Oferta de crédito de los bancos comerciales en China.
Conclusión
La incertidumbre de la política económica reduce el crédito
y obliga a ajustes en la gestión bancaria.
Autor
Zhao et al., (2022)
Factores Macroeconómicos
Restricciones de liquidez, distribución desigual del crédito,
política monetaria.
Gestión del Crédito
Actividades de préstamo a préstamo en la banca paralela.
Conclusión
La mala asignación de crédito fomenta actividades paralelas
que socavan la eficiencia del sistema.
Autor
Patra (2022)
Factores Macroeconómicos
Escenarios de estrés macroeconómico: base, medio y
severo; crecimiento del PIB; préstamos morosos.
Gestión del Crédito
Resiliencia de la banca frente a las pruebas de estrés
crediticio en India.
Conclusión
Los bancos públicos son más vulnerables a las crisis
macroeconómicas, mientras que los bancos privados y
extranjeros muestran mayor resiliencia.
Autor
Sandica & Fratila (2022)
Factores Macroeconómicos
Condiciones macroeconómicas adversas, crisis financiera,
riesgo de cartera.
Gestión del Crédito
Estrategias crediticias basadas en métodos de aprendizaje
por conjuntos.
Conclusión
Las estrategias basadas en las condiciones del régimen
macroeconómico mejoran la clasificación del riesgo y
reducen las pérdidas.
Conclusión General
La evidencia muestra que los shocks financieros globales,
la incertidumbre de la política económica, las crisis de
deuda soberana, la distribución desigual del crédito y las
condiciones adversas de liquidez determinan la respuesta de
los bancos y los reguladores. En este contexto, la política
crediticia se perfila como un instrumento más eficaz que la
política monetaria para estabilizar las economías abiertas,
aunque su impacto puede verse limitado por los requisitos
de garantías y las asimetrías en la asignación de recursos.
Tabla 3. Evolución de las Políticas de Gestión del Crédito
¿Existen diferencias significativas en la gestión del
crédito entre los distintos tipos de instituciones
financieras en contextos de crisis?
Autor
Srivastava et al., (2022)
Contexto
India, bancos públicos vs. privados, crisis de la COVID-19.
Diferencias significativas
Los bancos privados mostraron un mayor riesgo de cola
durante la crisis, mientras que los bancos públicos, a pesar
de ser menos rentables, se beneficiaron de un mayor apoyo
estatal.
Conclusión
La propiedad estatal reduce el riesgo extremo durante las
crisis, pero aumenta la volatilidad debido a políticas
crediticias más arriesgadas.
Autor
Finaldi Russo et al., (2022)
Contexto
Italia, préstamos a pymes antes y después de la doble
recesión (2008-2013).
Diferencias significativas
El crédito a las microempresas se restringió mucho más que
a las grandes empresas; los grandes bancos endurecieron
sus estándares de forma más agresiva.
Conclusión
Las crisis generan un cambio persistente en la oferta de
crédito, perjudicando desproporcionadamente a las
microempresas.
Autor
Lim-u-sanno et al., (2023)
Contexto
Tailandia, préstamos a pymes tras la pandemia de COVID-
19.
Diferencias significativas
Los criterios de aprobación se volvieron más restrictivos,
con un mayor racionamiento del crédito para las pymes.
Conclusión
La pandemia limitó el acceso de las pymes al crédito y
obligó a rediseñar los criterios de aprobación, reforzando
los controles de riesgo.
Autor
Patra (2022)
Contexto
India, pruebas de estrés macroeconómico en bancos
públicos, privados y extranjeros.
Diferencias significativas
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1761)
http://www.aulavirtual.web.ve
Los bancos públicos fueron los más vulnerables; los bancos
extranjeros fueron los más resilientes en escenarios de
crisis.
Conclusión
Existen claras diferencias en la resiliencia: los bancos
públicos tienden a la insolvencia en crisis graves, mientras
que los bancos privados y extranjeros mantienen reservas
de capital.
Autor
Ratnavalli et al., (2024)
Contexto
India, análisis de indicadores macroeconómicos y activos
improductivos (NPA).
Diferencias significativas
Se concluye que el PIB y la inflación impactan en los NPA,
pero sin una amplia diferenciación entre tipos de banco.
Conclusión
Los indicadores macroeconómicos son determinantes
centrales en la generación de NPA y en la estabilidad
bancaria.
Autor
Saleh & Paz (2023)
Contexto
Palestina, bancos comerciales (2010-2020).
Diferencias significativas
Muestra cómo la gestión del riesgo crediticio influye en la
rentabilidad, aunque sin distinguir entre tipos de banco.
Conclusión
Una gestión adecuada del riesgo crediticio fortalece la
rentabilidad y la estabilidad, lo que resulta clave en
escenarios de incertidumbre.
Conclusión general
Los estudios muestran que la banca pública, si bien cuenta
con el apoyo del Estado, presenta una mayor vulnerabilidad
estructural y recurre a políticas crediticias más riesgosas,
mientras que la banca privada y extranjera muestra mayor
resiliencia ante situaciones de estrés. Asimismo, las
microempresas y pymes son las más afectadas debido a
criterios de aprobación más estrictos y al racionamiento
crediticio, lo que amplía la brecha con respecto a las grandes
empresas.
Tabla 4. Diferencias significativas en la gestión del crédito
¿Qué recomendaciones se han formulado en la
literatura para mejorar la eficacia de las políticas de
gestión crediticia en entornos económicos adversos?
Autor
Cangombe et al., (2025)
Contexto
Sistema bancario angoleño (2016-2023), en un entorno
económico altamente volátil y crisis como la de la COVID-
19.
Recomendación
Mejorar la eficiencia operativa, fortalecer la gestión del
riesgo crediticio, promover la supervisión y la digitalización
mediante la educación financiera.
Conclusión
Una gestión crediticia eficiente con una supervisión sólida
es esencial para la estabilidad bancaria durante las crisis
Autor
Nguyen & Vu (2025)
Contexto
Banca comercial vietnamita (2013-2024), afectada por las
crisis globales y la pandemia de la COVID-19.
Recomendación
Optimizar los costes, ampliar el tamaño de los activos,
fortalecer la gestión de riesgos y adaptarse a las
fluctuaciones macroeconómicas.
Conclusión
La eficacia de la gestión crediticia depende de la
combinación de la fortaleza interna con la adaptabilidad
externa.
Autor
Cousin et al., (2023)
Contexto
Bancos estadounidenses durante la crisis subprime (2007-
2009).
Recomendación
Establecer comités de riesgo y funcionarios dedicados al
análisis crediticio para un aprovisionamiento más oportuno.
Conclusión
Una gobernanza eficaz en el aprovisionamiento es clave
para mitigar los riesgos en crisis financieras.
Autor
Yueh (2024)
Contexto
Política estratégica de préstamos de China hacia América
Latina.
Recomendación
Diversificar las fuentes de financiamiento y evaluar los
riesgos de dependencia de un solo acreedor.
Conclusión
La alta dependencia del financiamiento externo chino
expone a América Latina a vulnerabilidades en crisis
globales.
Autor
Tam & Thuy (2024)
Contexto
Crédito bancario a clientes individuales en Vietnam
después de la COVID-19.
Recomendación
Fortalecer la capacidad financiera de los bancos y diseñar
políticas crediticias centradas en el cliente.
Conclusión
Una sólida capacidad financiera de los bancos garantiza la
continuidad y la eficacia de las políticas crediticias.
Autor
Milojević & Redzepagic (2021)
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1762)
http://www.aulavirtual.web.ve
Contexto
Aplicación de la inteligencia artificial y el aprendizaje
automático en la gestión del riesgo bancario tras la crisis
global.
Recomendación
Implementar la IA y el big data para mitigar los riesgos
crediticios, de liquidez y operativos.
Conclusión
La IA y el aprendizaje automático son herramientas clave
para reforzar la eficacia de las políticas crediticias en
contextos adversos.
Conclusión general
La solidez financiera, la eficiencia operativa y una gestión
adecuada del riesgo crediticio fortalecen la resiliencia
bancaria. Por otro lado, el contexto macroeconómico, la
dinámica financiera internacional y la capacidad de
adaptación a escenarios adversos condicionan los
resultados. Además, una gobernanza sólida y la
incorporación de tecnologías innovadoras, como la
inteligencia artificial, se destacan como herramientas
esenciales para anticipar los riesgos y mantener la
estabilidad del sistema.
Tabla 5. Recomendaciones formuladas en la literatura
Discusión de Resultados
Esta revisión sistemática se centró en
examinar los diferentes enfoques teóricos que
explican la interacción entre los factores
macroeconómicos y las políticas de gestión
crediticia en escenarios de crisis. Los hallazgos
identifican patrones recurrentes y vínculos
relevantes que contribuyen a comprender cómo las
condiciones económicas influyen en las prácticas
financieras, así como las repercusiones de estas
interacciones en la estabilidad del sistema crediticio.
Con base en las Tablas incluidas en este estudio, se
destacan teorías y conclusiones clave que, al
contrastarlas con la literatura disponible, ofrecen
una visión general del campo.
En primer lugar, las contribuciones de Marfo-
Ahenkorah et al., (2025) y Gallas et al., (2025) son
esenciales para introducir la teoría del bucle fatal y
el marco de resiliencia bancaria. Ambos estudios
enfatizan la naturaleza bidireccional de la relación
entre las crisis bancarias y la deuda soberana, a la
vez que demuestran el papel de la inflación y el
desempleo en el aumento de las tasas de impago.
Estos hallazgos coinciden con los de Paredes-
Carreño & Liccioni (2022), quienes destacaron la
relevancia de la inflación y el crecimiento
económico para comprender la calidad crediticia en
condiciones adversas, así como con los de Aguilar
et al., (2024), quienes confirmaron la correlación
entre la volatilidad macroeconómica y el
desempeño crediticio. Sin embargo, se observa que
parte de la literatura previa había minimizado la
influencia del crecimiento del PIB en la morosidad,
mientras que este estudio la reconoce como un
factor decisivo.
El análisis empírico complementa la teoría de
la transmisión de la política fiscal y monetaria
propuesta por Rivero et al., (2023), que destaca la
importancia de las intervenciones macroeconómicas
para preservar la estabilidad crediticia. Este enfoque
es reforzado por Peña & Vásconez (2025), quienes
demostraron que la inflación sostenida a largo plazo
debilita la calidad crediticia, aportando una
perspectiva adicional al debate sobre la resiliencia
del sistema financiero frente a presiones externas.
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1763)
http://www.aulavirtual.web.ve
De igual manera, la teoría del riesgo sistémico
y el contagio financiero presentada por Pacelli
(2025) coincide con los hallazgos de esta revisión,
mostrando cómo la interconexión de los mercados
facilita la propagación de las crisis crediticias. En
este sentido, Guaigua et al., (2025) aportaron
evidencia de que los shocks macroeconómicos
intensifican la vulnerabilidad del sistema financiero.
A pesar de estas contribuciones, aún existe un
consenso limitado sobre las políticas más efectivas
para mitigar dichos riesgos, lo que sugiere un
terreno fértil para futuras investigaciones.
La revisión también confirma el impacto de la
incertidumbre macroeconómica en la gestión del
crédito. Huynh & Phan (2024) demostraron que la
incertidumbre reduce el acceso al financiamiento y
aumenta la fragilidad crediticia, en consonancia con
Aguilar et al., (2024), quienes documentaron su
efecto en la volatilidad del mercado. Estos hallazgos
refuerzan la necesidad de políticas financieras
adaptables y mecanismos de respuesta oportunos
ante condiciones cambiantes, donde la flexibilidad
se convierte en un recurso fundamental.
En cuanto a la evolución de las políticas, Shim
(2025) y Van der Kwaak (2023) advierten que,
durante las crisis, las políticas crediticias basadas en
diferenciales internacionales tienden a ser más
efectivas que las medidas estrictamente monetarias,
hallazgo respaldado por Orellano et al., (2023).
Estos resultados coinciden con las recomendaciones
que enfatizan la necesidad de equilibrar la
estabilización monetaria con la gestión del riesgo
crediticio, aunque el estudio reconoce las
limitaciones de la intervención estatal,
particularmente en crisis graves.
A pesar de la solidez de los hallazgos, cabe
destacar ciertas limitaciones metodológicas. La
heterogeneidad en la calidad y el enfoque de los
estudios revisados puede condicionar la
interpretación de los resultados; asimismo, la
ausencia de análisis longitudinales limita la
capacidad de observar cambios evolutivos a lo largo
del tiempo. Además, la diversidad de contextos
geográficos y temporales incluidos dificulta la
generalización de los hallazgos y exige que las
conclusiones se interpreten con cautela.
Ante estas limitaciones, se recomienda que
futuras investigaciones adopten enfoques
comparativos en diferentes contextos
macroeconómicos e incorporen diseños
longitudinales capaces de capturar la evolución de
las políticas crediticias a lo largo del tiempo. La
aplicación de modelos econométricos avanzados
que integren factores microeconómicos y la
interdependencia de variables en condiciones de
extrema incertidumbre se perfila como una línea de
investigación prometedora.
En resumen, esta revisión sistemática
proporciona un sólido marco teórico-práctico que
confirma la existencia de un vínculo entre los
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1764)
http://www.aulavirtual.web.ve
factores macroeconómicos y las políticas de gestión
crediticia. Si bien la literatura ha avanzado en su
comprensión, persiste la necesidad apremiante de
mejorar las estrategias de gestión crediticia,
especialmente en contextos caracterizados por la
volatilidad y la inestabilidad económica.
Conclusiones
Los hallazgos de esta revisión sistemática
destacan la diversidad de enfoques teóricos que
buscan explicar la interacción entre los factores
macroeconómicos y la gestión del crédito en
tiempos de crisis. Mediante el examen de marcos
como la teoría del bucle de la perdición, los modelos
de resiliencia bancaria y el concepto de
incertidumbre macroeconómica, se demuestra que
el vínculo entre las crisis bancarias y la deuda
soberana no es unidireccional, sino recíproco.
En este contexto, elementos
macroeconómicos como la inflación, el desempleo
y las variaciones en la política fiscal influyen
directamente en los niveles de impago, lo que
subraya la necesidad de implementar mecanismos
más rigurosos en la gestión del riesgo crediticio.
Estos resultados contribuyen a la consolidación de
un marco analítico integral que integra perspectivas
teóricas heterogéneas con evidencia empírica,
sirviendo como recurso tanto para la investigación
académica como para el desarrollo de estrategias en
el sector financiero durante períodos de
inestabilidad económica.
En cuanto al objetivo propuesto de analizar los
enfoques teóricos que explican la relación entre los
factores macroeconómicos y las políticas de gestión
del crédito en situaciones de crisis, el estudio
confirma que la síntesis de la literatura permite una
comprensión más completa de cómo las condiciones
económicas generales afectan a la administración
del crédito. Esto resalta la importancia de adoptar un
enfoque integrado que considere simultáneamente
las variables macroeconómicas y las políticas
crediticias, ya que su interacción es decisiva para la
resiliencia del sistema financiero ante contingencias
futuras.
La metodología aplicada corresponde a un
artículo de revisión sistemática, cuyo objetivo es
recopilar, refinar y analizar estudios relevantes que
contribuyan a comprender esta dinámica. Este
diseño de investigación permite una lectura crítica y
holística de las teorías y la evidencia empírica
disponibles, asegurando la inclusión de un amplio
espectro de fuentes en el análisis. Este enfoque no
solo refuerza la validez del estudio, sino que
también proporciona una sólida plataforma para el
debate académico.
Las implicaciones derivadas de esta revisión
son significativas: las prácticas de gestión crediticia
deben ajustarse constantemente a los cambios en el
entorno macroeconómico. Dada la persistencia de
las crisis económicas mundiales, se vuelve esencial
implementar políticas y marcos regulatorios
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1765)
http://www.aulavirtual.web.ve
innovadores que refuercen la estabilidad del sistema
financiero. Además, se sugiere que las
investigaciones futuras incorporen metodologías
longitudinales y comparativas, lo que permitiría
evaluar las variaciones en diferentes contextos
geográficos y económicos.
Por último, explorar la integración de
tecnologías emergentes, como la inteligencia
artificial, en los procesos de evaluación crediticia y
de toma de decisiones representa una vía
prometedora para mejorar la calidad y la eficacia de
la gestión de riesgos en condiciones de
incertidumbre.
Referencias
Aguilar Bazarán, J. B., León Serrano, L. A., Bazarán
Rueda, J. J., Encalada González, J. J., & Mora
Jiménez, M. G. (2024). Variación de la inflación
en Ecuador durante el período 2000–2020.
Pacha. Revista de Estudios Contemporáneos del
Sur Global, 5(15), e240327. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.46652/pacha.v5i15.327
Akinselure, O. P., Ayoola, T. J., Aregbesola, O. D.,
& Adenikinju, O. (2025). Effect of prominent
asset liability management risk components on
the financial performance of Nigerian
commercial banks. International Journal of
Economics and Financial Issues, 15(1), 280–
287. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.32479/ijefi.17092
Alam, S. M. S., Chowdhury, M. A. M., Wan Husain,
W. R., Islam, R., & Hossain, A. (2025).
Determinants of Bangladeshi banking
inefficiency: Do non-performing loans and Basel
III affect banking inefficiency? DLSU Business
& Economics Review, 35(1), 105–123.
Cangombe, E. L., Almeida, L. G., & Tavares, F. O.
(2025). Determinants of banking profitability in
Angola: A panel data analysis with dynamic
GMM estimation. Risks, 13(7), 123. Documento
en línea. Disponible
https://doi.org/10.3390/risks13070123
Caporale, G. M., Karanasos, M., & Yfanti, S.
(2024). Macro-financial linkages in the high-
frequency domain: Economic fundamentals and
the Covid-induced uncertainty channel in US and
UK financial markets. International Journal of
Finance & Economics, 29(2), 1581–1608.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1002/ijfe.2748
Cevallos-Mendoza, A., & Campos-Vera, J. (2023).
Gestión del riesgo crediticio y su incidencia en la
morosidad en la cooperativa de ahorro y crédito
de los profesores, empleados y trabajadores de la
Universidad Técnica de Manabí, Ecuador 2019–
2020. 593 Digital Publisher Ceit, 8(3), 877–891.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.33386/593dp.2023.3.1774
Chen, Y. (2023). The impact of macroeconomic
factors on bank credit risk. Advances in
Economics Management and Political Sciences,
53(1), 79–84. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.54254/2754-
1169/53/20230799
Christodoulou-Volos, C. (2025). Determinants of
non-performing loans in Cyprus: An empirical
analysis of macroeconomic and borrower-
specific factors. International Journal of
Economics and Financial Issues, 15(1), 190–
201. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.32479/ijefi.17398
Cortés, D., & Soriano, P. (2024). Analysis of
macroeconomic determinants of non-
performance in consumer and mortgage loans.
Finance Research Letters, 61, 104939.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1016/j.frl.2023.104939
Cousin, J. G., Dereeper, S., & Essama Zoh, G.
(2023). Impact of credit risk management on
provisioning expectations: Evidence from U.S.
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1766)
http://www.aulavirtual.web.ve
banks during the subprime crisis. Journal of
Banking & Finance, 152, 106124. Documento en
línea. Disponible
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2024.106124
Finaldi Russo, P., Nigro, V., & Pastorelli, S. (2022).
Bank lending to small firms: Metamorphosis of a
financing model. Temi di Discussione (Working
Papers), 1383. Bank of Italy. Documento en
línea. Disponible
https://ssrn.com/abstract=4346887
Gallas, S., Bouzgarrou, H., & Zayati, M. (2025).
Analyzing macroeconomic variables and stress
testing effects on credit risk: Comparative
analysis of European banking systems. Journal
of Central Banking Theory and Practice, 14(2),
121–149. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.2478/jcbtp-2025-0016
Guaigua Vizcaíno, M., Rosero Barreno, J., &
Guaigua Vizcaíno, J. (2025). Relación entre la
morosidad y la liquidez en cooperativas
financieras: Estudio de caso de la COAC CACPE
Pastaza. Dilemas Contemporáneos: Educación,
Política y Valores, 12(3). Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.46377/dilemas.v12i3.4686
Gurara, D., Presbitero, A. F., & Sarmiento, M.
(2018). Borrowing costs and the role of
multilateral development banks: Evidence from
cross-border syndicated bank lending. IMF
Working Paper No. 2018/263. International
Monetary Fund. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.5089/9781484386200.001
Haris, M., Yao, H., & Fatima, H. (2024). The impact
of liquidity risk and credit risk on bank
profitability during COVID-19. PLoS ONE,
19(9), e0308356. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.1371/journal.pone.0308356
Huynh, J., & Phan, T. M. H. (2024). Uncertainty in
banking and debt financing of firms in Vietnam.
PLoS ONE, 19(7), e0305724. Documento en
línea. Disponible
https://doi.org/10.1371/journal.pone.0305724
Lim-u-sanno, K., Wiroonratch, B., & Maiprom, W.
(2023). SMEs’ loans approval consideration after
pandemics: Case of the Thai Government
Savings Bank. International Journal of
Economics and Finance Studies, 15(2), 1–19.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.34111/ijefs.202315201
Luque González, A., & Peñaherrera Melo, J. (2021).
Cooperativas de ahorro y crédito en Ecuador: El
desafío de ser cooperativas. REVESCO. Revista
de Estudios Cooperativos, 138, e73870.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.5209/reve.73870
Marfo-Ahenkorah, D., Asravor, R. K., & Asare, N.
(2025). The linkage between banking crisis and
sovereign debt crisis: Evidence from Ghana.
Research in Globalization, 10, 100280.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1016/j.resglo.2025.100280
Milojević, N., & Redzepagic, S. (2021). Prospects
of artificial intelligence and machine learning
application in banking risk management. Journal
of Central Banking Theory and Practice, 10(3),
41–57. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.2478/jcbtp-2021-0023
Morales Castro, J. A., Espinosa Jiménez, P. M., &
Castro, A. M. (2022). Probabilidad de aumento
de morosidad bancaria en México, antes y
durante la pandemia de COVID-19. Revista del
Centro de Investigación de la Universidad La
Salle, 15(57), 185–226. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.26457/recein.v15i57.3122
Müller, K. (2023). Electoral cycles in
macroprudential regulation. American Economic
Journal: Economic Policy, 15(4), 295–322.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1257/pol.20200626
Nawir, J., Huridi, M. H., Hidayati, S., Arrafi, I. J.,
& Abdul Hadi, A. R. (2025). Does inflation
influence banking performance? Empirical
evidence from Malaysia and Indonesia.
Contemporary Economics, 19(2), 240–253.
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1767)
http://www.aulavirtual.web.ve
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.5709/ce.1897-9254.564
Nguyen, N. B., & Vu, N. Y. (2025). Factors
influencing the profitability of Vietnamese
commercial banks during the 2013–2024 period.
Edelweiss Applied Science and Technology, 9(2),
1648–1658. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.55214/25768484.v9i2.4852
Noriega, J., Rivera, L., Castañeda, J., & Herrera, J.
(2025). From crisis to algorithm: Credit
delinquency prediction in Peru under critical
external factors using machine learning. Journal
of Risk and Financial Management, 18(2), 45–
62. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.3390/jrfm18020045
Orellano La Rosa, C., Silva Navarro, J., Salas Lino,
J., Zapata Arevalo, K., & Gutiérrez Flores, J.
(2023). Auditoría de gestión y su impacto en el
índice de morosidad de las cajas municipales de
ahorro y crédito en Lima, periodo 2022. Revista
d Documento en línea. Disponible e
Investigación Valor Agregado, 10(1), 1–18.
https://doi.org/10.17162/riva.v10i1.1970
Ozili, P. K. (2025). Impact of monetary policy on
financial stability in good times. Journal of
Derivatives and Quantitative Studies, 33(2),
131–149. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1108/JDQS-07-2024-0030
Pacelli, V. (Ed.). (2025). Systemic risk and complex
networks in modern financial systems. Springer.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1007/978-3-031-64916-5
Paredes-Carreño, N., & Liccioni, E. (2022). Líneas
crediticias de la corporación financiera nacional
b.p. dirigidas al sector turístico durante los
periodos 2019 al 2021. 593 Digital Publisher
Ceit, 7(3–2), 142–156. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.33386/593dp.2022.3-2.1145
Patra, B. (2022). Resilience of Indian banks:
Macroeconomic stress test modeling for credit
risk. Journal of Public Affairs, 22(1), e2350.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1002/pa.2350
Peña Encalada, E. A., & Vásconez Acuña, L. G.
(2025). Efectos de la calidad de la cartera de
crédito en la solvencia de las COAC. Pacha.
Revista de Estudios Contemporáneos del Sur
Global, 6(18), e250424. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.46652/pacha.v6i18.424
Peykani, P., Sargolzaei, M., Oprean-Stan, C.,
Kamyabfar, H., & Reghabi, A. (2025). The effect
of macroeconomic shocks on non-performing
loans and credit risk in the Iranian banking
system using time-varying parameter vector
autoregressions. PLoS ONE, 20(8), e0329587.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1371/journal.pone.0329587
Prabheesh, K., Juhro, S., & Harun, C. (2022).
COVID-19 uncertainty and monetary policy
responses: Evidence from emerging market
economies. Bulletin of Monetary Economics and
Banking, 24(4), 489–516. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.21098/bemp.v24i4.1692
Proaño Altamirano, G. E., Haro Sarango, A. F.,
Meléndez Romo, H. E., Arcos Pérez, M. E., &
Vásconez Acuña, L. G. (2023). Cartera de crédito
en las cooperativas de ahorro y crédito: Un
estudio del efecto pandemia. LATAM Revista
Latinoamericana de Ciencias Sociales y
Humanidades, 4(1), 2625–2638. Documento en
línea. Disponible
https://doi.org/10.56712/latam.v4i1.442
Ratnavalli, B., Gowrabhathini, J., Choudhary, D.
A., Karthik, M., Manikya Sanjay, M. K., &
Varma, V. S. (2024). Economic indicators and
banking practices: Predicting non-performing
assets in the financial sector. International
Research Journal of Multidisciplinary Scope,
5(3), 420–431. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.47857/irjms.2024.v05i03.077
2
Rivero, R. A. B., Núñez Ramírez, M. A., & Clark
Mendívil, Y. (2025). Fiscal and monetary policy
ISSN: 2665-0398
Revista Aula Virtual, ISSN: 2665-0398; Periodicidad: Continua
Volumen: 6, Número: 13, Año: 2025 (Continua-2025)
Esta obra está bajo una Licencia Creative Commons Atribución No Comercial-Sin Derivar 4.0 Internacional
1(1768)
http://www.aulavirtual.web.ve
transmission shocks. Montenegrin Journal of
Economics, 21(2), 7–20. Documento en línea.
Disponible https://doi.org/10.14254/1800-
5845/2025.21-2.1
Saleh, B. A., & Paz, V. (2023). Credit risk
management and profitability: Evidence from
Palestinian banks. Banks and Bank Systems,
18(3), 25–34. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.21511/bbs.18(3).2023.03
Sandica, A. M., & Fratila, A. (2022). Implications
of macroeconomic conditions on Romanian
portfolio credit risk: A cost-sensitive ensemble
learning methods comparison. Economic
Research-Ekonomska Istraživanja, 35(1), 3571–
3590. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1080/1331677X.2021.199762
5
Sharma, H., Andhalkar, A., Ajao, O., & Ogunleye,
B. (2024). Analysing the influence of
macroeconomic factors on credit risk in the UK
banking sector. FinTech, 3(1), 67–82.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.3390/fintech3010005
Shim, J. H. (2025). Foreign financial shocks and
domestic credit policy in the small open
economy. Macroeconomic Dynamics, 29(e78),
1–27. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1017/S1365100525000057
Srivastava, P., Saurav, S., & Mishra, A. (2022).
Does government ownership differently impact
expected left-tail and volatility risk of bank
stock? Evidence from options market. Journal of
Banking & Finance, 146, 106730. Documento en
línea. Disponible
https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2022.106730
Tam, P. T., & Thuy, L. T. (2024). Financial capacity
affecting the credit lending activities at the
commercial banks post-COVID-19 in Vietnam.
Montenegrin Journal of Economics, 20(2), 7–17.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.14254/1800-5845/2024.20-2.1
Urdaneta Montiel, A., Castellano Montiel, A., &
Prieto-Pulido, R. (2021). Rezagos de la inflación
en la economía venezolana respecto a la oferta
monetaria. Telos: Revista de Estudios
Interdisciplinarios en Ciencias Sociales, 23(2),
418–434. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.36390/telos232.13
Van der Kwaak, C. (2023). Unintended
consequences of central bank lending in financial
crises. The Economic Journal, 134(658), 728–
765. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.1093/ej/uead078
Yueh, L. (2024). China’s strategic lending policy:
Implications for Latin America. The Chinese
Economy, 57(4), 276–288. Documento en línea.
Disponible
https://doi.org/10.1080/10971475.2024.2350124
Zhang, J., & Rambeli, N. B. (2023). The impact of
economic policy uncertainty, economic and trade
on credit supply in China. International Journal
of Economics and Finance Studies, 15(4), 162–
186. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.34109/ijefs.202315409
Zhao, S., Wang, H., & Li, W. (2022). Allocation of
credit resources and “borrow to lend” activities:
Evidence from Chinese-listed companies.
Frontiers in Psychology, 13, 856056.
Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.3389/fpsyg.2022.856056
Zhuja, D., Hoti, A., Qehaja, D., & Hoti, X. (2024).
Assessing financial stability in Southeast Europe
(SEE): An econometric perspective.
Multidisciplinary Science Journal, 6(10),
2024216. Documento en línea. Disponible
https://doi.org/10.31893/multiscience.2024216
